新能源基金扎堆發(fā)行 今年以來收益率居前的新能源基金
7日早盤,新能源板塊大跌,寧德時(shí)代(629.000,-28.28,-4.30%)、天齊鋰業(yè)(106.160,-7.40,-6.52%)、德賽西威(131.740,-10.86,-7.62%)等均跌逾5%。即便如此,得益于此前大幅上漲,新能源基金中不乏凈值漲幅超100%的“翻倍基”。
在“碳中和”發(fā)展趨勢下,公募基金仍在布局新能源板塊。
新能源基金擴(kuò)容
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月7日,市場上685只新能源基金(包括主題基金和重倉新能源個(gè)股的全行業(yè)基金)今年以來平均收益達(dá)到15.88%,較全市場基金平均收益率5.27%超出10多個(gè)百分點(diǎn)。從單只基金收益率來看,共有51只新能源主題基金今年以來收益率在50%以上,前海開源新經(jīng)濟(jì)A收益率超過100%,達(dá)到115.42%;長城行業(yè)輪動(dòng)A、金鷹民族新興、信誠新興產(chǎn)業(yè)A等新能源相關(guān)基金的收益率均在80%以上。
今年以來收益率居前的新能源基金
數(shù)據(jù)來源:Wind, 截至12月7日
在業(yè)績助推下,公募基金持續(xù)布局新能源賽道。建信國證新能源車電池ETF于12月1日發(fā)行;華安中證內(nèi)地新能源主題ETF聯(lián)接基金12月20日起發(fā)售,首次募集規(guī)模上限50億元。主動(dòng)基金方面,大成基金將于12月8日起發(fā)行大成新能源混合基金。該基金投資新能源相關(guān)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。
作為主動(dòng)投資基金,大成新能源混合基金對(duì)新能源投資范圍作出明確界定:能源產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游,申萬一級(jí)行業(yè)中的有色金屬、化工、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、電子、汽車、公用事業(yè)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司(含港股通標(biāo)的股票,下同),以及“化學(xué)制藥”“玻璃制造”“基礎(chǔ)建設(shè)”“專業(yè)工程”領(lǐng)域的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司。
易方達(dá)基金表示,在未來相當(dāng)長時(shí)間里,“雙碳”目標(biāo)會(huì)影響經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生活等各領(lǐng)域。光伏、風(fēng)電、水電、核電、新能源車等助力“雙碳”目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域,可能會(huì)受到持續(xù)關(guān)注。
預(yù)判謹(jǐn)慎樂觀
需要指出的是,歷經(jīng)前期大漲后,基金經(jīng)理對(duì)新能源賽道的趨勢判斷,樂觀中顯謹(jǐn)慎。
南方領(lǐng)航優(yōu)選基金經(jīng)理李振興表示,在“碳中和”發(fā)展趨勢下,新能源行業(yè)的發(fā)展確定性值得期待。“但考慮到當(dāng)前估值水平,后續(xù)新能源投資機(jī)會(huì)可能更多是以結(jié)構(gòu)性形式出現(xiàn)。”
創(chuàng)金合信基金首席策略分析師王婧表示,在業(yè)績增速較快的領(lǐng)域,新能源等賽道的確定性是比較高的。但也要看到,新能源行業(yè)也會(huì)面臨盈利增速從此前的超高速回歸正常高增速,后續(xù)布局要從中尋找新的增長點(diǎn)。比如,新能源汽車的主線可能從電動(dòng)化轉(zhuǎn)向智能化。
景順長城策略精選混合基金經(jīng)理張靖直言:“在新能源行業(yè)中,新能源汽車龍頭公司估值較高,投資性價(jià)比不具優(yōu)勢,但行業(yè)空間夠大,有技術(shù)壁壘的特色公司值得關(guān)注。此外,中長期看,光伏板塊仍有較好的投資性價(jià)比,可根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈供需匹配節(jié)奏進(jìn)行組合動(dòng)態(tài)調(diào)整。”
國投瑞銀基金認(rèn)為,四季度以來,新能源仍是熱門賽道。但在存量資金博弈中,新能源板塊近期呈現(xiàn)大幅度波動(dòng)。在“碳中和”主題支持下,新能源板塊仍有很大可能重回投資主線。
在光伏、電池細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ页~收益
鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理孟昊表示,展望2022年,新能源細(xì)分行業(yè)首先看好光伏。國內(nèi)方面,今年受供給影響,膠膜的EVA粒子、硅料等行業(yè),明年產(chǎn)能會(huì)釋放出來,光伏需求增長,明年較樂觀。海外方面,歐美明年光伏預(yù)計(jì)裝機(jī)在220-250GW,相比今年有50%左右增長。在光伏的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中,重點(diǎn)看好組件、膠膜、逆變器等。
前海開源新經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理崔宸龍指出,能源革命這一核心主線具備廣闊投資機(jī)會(huì)。其中,光伏和鋰電池作為能源革命生產(chǎn)端和應(yīng)用端的代表,具有很大成長空間。
博時(shí)基金權(quán)益投資四部基金經(jīng)理及新能源投研一體化小組組長郭曉林表示,在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中,電池是非常好的投資環(huán)節(jié)。鋰分為礦山鋰和鹽湖鋰兩種類型,礦山鋰開發(fā)相對(duì)容易,但是有很多新工藝屬于鹽湖鋰,鹽湖鋰工藝開發(fā)周期較長,產(chǎn)能投放常常低于預(yù)期。因此,在需求快速增長的情況下,鋰的供給仍會(huì)非常緊張。未來相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)鋰的產(chǎn)能仍然不足,供應(yīng)會(huì)持續(xù)偏緊。
郭曉林認(rèn)為,拉長時(shí)間來看,鋰電池材料是偏同質(zhì)化的大宗產(chǎn)品。材料公司核心在于成本優(yōu)勢,或擁有上下游垂直一體化的產(chǎn)業(yè)整合優(yōu)勢,這種能夠維持并擴(kuò)大優(yōu)勢的企業(yè),未來有望成為大市值公司,主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈中的電池材料(正極、負(fù)極、隔膜、電解液)環(huán)節(jié)。
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