央行調(diào)整LPR發(fā)布時間 發(fā)布時間提前15分鐘有何深意
1月19日,人民銀行發(fā)布公告,對LPR報價行和發(fā)布時間作出調(diào)整。最新的報價行維持在18家,郵儲銀行、南京銀行新入圍,西安銀行和中信銀行未入選。LPR發(fā)布時間由每月20日(遇節(jié)假日順延)上午9:30調(diào)整為9:15。
以上調(diào)整自2022年1月20日起實施。
新報價行出爐,郵儲銀行、南京銀行新入圍
1月19日,人民銀行公告,為提高貸款市場報價利率(LPR)報價行報價質(zhì)量,央行指導(dǎo)利率自律機制對場內(nèi)外LPR報價行進行了考核,根據(jù)考核結(jié)果調(diào)整了LPR報價行,調(diào)整后的LPR報價行共18家,包括:
中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、南京銀行、臺州銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行、深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、花旗銀行(中國)和渣打銀行(中國)。
相較此前,郵儲銀行、南京銀行新入圍,西安銀行和中信銀行未入選。
LPR發(fā)布時間調(diào)整至每月20日9:15
除報價行有調(diào)整外,央行將LPR發(fā)布時間由每月20日(遇節(jié)假日順延)上午9:30調(diào)整為9:15。
對于這一調(diào)整,央行表示是為了加強預(yù)期管理,促進LPR發(fā)布時間與金融市場運行時間更好銜接。有市場人士表示,此舉體現(xiàn)了央行主動作為、靠前發(fā)力。
央行副行長劉國強1月18日表示,在經(jīng)濟下行壓力根本緩解之前,進要服務(wù)于穩(wěn),不利于穩(wěn)的政策不出臺,有利于穩(wěn)的政策多出臺,做到以進促穩(wěn)。簡單說,當前重點的目標是穩(wěn),政策的要求是發(fā)力。
一是充足發(fā)力,把貨幣政策工具箱開得再大一些,保持總量穩(wěn)定,避免信貸塌方;
二是精準發(fā)力,要致廣大而盡精微,金融部門不但要迎客上門,還要主動出擊,按照新發(fā)展理念的要求,主動找好項目,做有效的加法,優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu);
三是靠前發(fā)力,前瞻操作,走在市場曲線的前面,及時回應(yīng)市場的普遍關(guān)切,不能拖,拖久了,市場關(guān)切落空了,落空了就不關(guān)切了,不關(guān)切就“哀莫大于心死”,后面的事就難辦了。
在如何貨幣政策如何發(fā)力方面,劉國強指出,要推動企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降,繼續(xù)發(fā)揮LPR改革的效能,切實維護存款市場的競爭秩序,穩(wěn)定銀行負債成本。
劉國強表示,下一步觀察利率要有兩個角度。一個角度是看實際的貸款利率變化。另外一個角度,要看影響利率的因素有哪些。LPR是由報價行根據(jù)對最優(yōu)質(zhì)客戶的實際貸款利率市場化報價形成的,資金成本、市場供求、風(fēng)險溢價等因素都會影響LPR報價,還有公開市場操作利率、中期借貸便利利率,以及存款利率監(jiān)管等,對資金的成本也會產(chǎn)生影響。
劉國強表示,經(jīng)過1月17日的降息,貨幣市場和債券市場的利率也相應(yīng)下行,1月20日,商業(yè)銀行會給出最優(yōu)的貸款報價利率。商業(yè)銀行對資金成本等各種因素比較敏感,會及時考慮各種因素的最新變化進行報價。
5年期LPR有望下調(diào),降成本惠及更多主體
1月17日,央行開展了7000億元1年期中期借貸便利操作和1000億元7天期公開市場逆回購操作,中標利率均超預(yù)期下調(diào)10個基點。在政策利率降息的強勢帶動下,1月20日(本周四)新一輪的貸款市場報價利率(LPR)最新報價中,也會帶動近兩年未動的5年期LPR下調(diào)。
當前5年期LPR為4.65%,上一次下調(diào)還是2020年4月20日從4.75%下調(diào)至4.65%,彼時的背景是疫情爆發(fā)初期,貨幣政策為應(yīng)對危機大力進行逆周期調(diào)節(jié)。1年期LPR此次亦有可能繼續(xù)下調(diào),2021年12月20日,1年期LPR在前期全面降準釋放長期低成本資金的帶動下下調(diào)5個基點至3.80%。
相比于1年期LPR調(diào)整主要影響流動性貸款(主要是企業(yè)短期流動性貸款和個人短期消費貸款),5年期LPR下調(diào)對降低全社會融資成本的覆蓋面更大。隨著此前LPR改革的推進,目前銀行存量貸款和新發(fā)放貸款中,個人按揭貸款、企業(yè)中長期貸款等絕大多數(shù)都是使用5年期LPR作為貸款利率的定價基準。
按照央行規(guī)定,借款人和貸款銀行可協(xié)商選擇利率重定價(通常周期最短為1年),每次利率重定價時,定價基準調(diào)整為最近一個月相應(yīng)期限的LPR,如果1月20日報價的5年期LPR下調(diào),無疑會對背負著按揭房貸的個人和家庭,以及有中長期貸款的眾多企業(yè)來說是大利好,會直接降低利息支出。
巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對證券時報記者表示,穩(wěn)增長需要貨幣政策的支持,在去年四季度降準以及調(diào)降LPR之后,開年又下調(diào)MLF和逆回購利率10個基點,整體的速度還是比較快的,也略超市場預(yù)期。下調(diào)MLF和逆回購利率,對于維護銀行體系流動性合理充裕起到較大的作用,也能引導(dǎo)實際貸款利率下行,從而降低企業(yè)融資成本,穩(wěn)定市場信心。
央行貨幣政策司司長孫國峰近日表示,今年以來,人民銀行強化跨周期調(diào)節(jié),加大流動性投放力度,推動1月17日1年期中期借貸便利和7天期公開市場操作利率均下降了10個基點,貨幣市場和債券市場利率也相應(yīng)下行,LPR報價行報價時綜合考慮自身資金成本、風(fēng)險溢價和市場供求等因素,LPR會及時充分反映市場利率變化,引導(dǎo)企業(yè)貸款利率下行,有力推動降低企業(yè)綜合融資成本。