半導(dǎo)體板塊為何大漲 具體什么情況趨勢(shì)走向如何？

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》（上海，編輯 宋子喬）訊，今日A股早盤，半導(dǎo)體芯片股全線反彈，半導(dǎo)體指數(shù)（BK0917）漲超4個(gè)點(diǎn)，多支個(gè)股漲停封板。截至午間收盤，江豐電子、芯源微、新潔能、北方華創(chuàng)、露笑科技、彤程新材漲停，普冉股份、安集科技、盛美上海、晶瑞電材等漲超10%，神工股份、芯朋微、南大光電、揚(yáng)杰科技、斯達(dá)半導(dǎo)等紛紛跟漲。

　　漲幅靠前的個(gè)股中，半導(dǎo)體設(shè)備、材料公司居多。

　　行業(yè)基本面向好為這波上漲增添了底氣。昨日晚間，A股多家半導(dǎo)體公司發(fā)布了亮眼的業(yè)績(jī)快報(bào)。普冉股份、恒玄科技的2021年凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)超一倍，兩家公司的主營(yíng)產(chǎn)品分別為存儲(chǔ)芯片和物聯(lián)網(wǎng)芯片；力合微當(dāng)年Q4凈利潤(rùn)環(huán)比暴增20倍。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》梳理后發(fā)現(xiàn)，近期發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的半導(dǎo)體公司中，近八成公司的2021年凈利同比增超50%，凈利同比增一倍以上的公司達(dá)7家，普冉股份、恒玄科技之外，還包括芯原股份、中芯國(guó)際、全志科技、芯朋微。其中，中芯國(guó)際、芯原股份2021年Q4凈利環(huán)比增超50%。

　　放眼海外，芯片上游大廠業(yè)績(jī)依然強(qiáng)勁。全球營(yíng)收最高的芯片設(shè)備公司應(yīng)用材料近期宣布，其2022財(cái)年Q1（12-2月）的業(yè)績(jī)處于前期指引上限，營(yíng)收創(chuàng)歷史新高。該公司還透露其新增訂單強(qiáng)勁，2022年的產(chǎn)能接近售罄，樂(lè)觀看待2022年、2023年的業(yè)績(jī)；英偉達(dá)2021年Q4的業(yè)績(jī)也高于市場(chǎng)預(yù)期。

　　上述公司分布在半導(dǎo)體設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)給整個(gè)芯片行業(yè)給出了一個(gè)樂(lè)觀的預(yù)期。而且，安森美、英飛凌、意法半導(dǎo)體等一線廠商均在業(yè)績(jī)會(huì)議中繼續(xù)強(qiáng)調(diào)了2022年芯片行業(yè)的強(qiáng)勁需求。

　　▍“估值相對(duì)合理+基本面提升”

　　“高性價(jià)比”已經(jīng)成為當(dāng)下多位行業(yè)分析師推薦半導(dǎo)體板塊的重要理由之一。中信證券分析師徐濤表示，半導(dǎo)體板塊經(jīng)歷前期估值調(diào)整，目前板塊估值處于中位偏下位置，半導(dǎo)體（中信）指數(shù)成分股當(dāng)年預(yù)測(cè)PE過(guò)去五年均值為57倍，當(dāng)前約47倍。部分公司估值接近歷史低位，建議關(guān)注估值尚低，全年業(yè)績(jī)確定性相對(duì)較高的頭部設(shè)計(jì)公司，如兆易創(chuàng)新、韋爾股份、北京君正、恒玄科技、中穎電子、普冉股份等。

　　長(zhǎng)城證券分析師唐泓翼梳理了2021年Q4公募基金的半導(dǎo)體持倉(cāng)情況，他表示，具有基本面高確定性及相對(duì)合理估值的半導(dǎo)體龍頭公司是當(dāng)前機(jī)構(gòu)首選，2021年Q4公募基金對(duì)半導(dǎo)體公司增持金額排名前5的公司為韋爾股份、紫光國(guó)微、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、長(zhǎng)川科技；增持比例排名前5的半導(dǎo)體公司為長(zhǎng)川科技、紫光國(guó)微、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、韋爾股份。

　　另外，考慮到各國(guó)芯片法案出臺(tái)落地，自由競(jìng)爭(zhēng)合作模式有可能消退，首創(chuàng)證券分析師何立中近期發(fā)布研報(bào)稱，本土化不僅僅是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)，全球各地都開始主動(dòng)地策劃半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)自己半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的本土化。為此各國(guó)有可能都自建一套半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，特別是半導(dǎo)體材料設(shè)備、芯片制造領(lǐng)域。推薦關(guān)注中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體、鼎龍股份、安集科技、江豐電子、北方華創(chuàng)、中微公司、芯源微、盛美上海。