銀行有哪些資金監(jiān)管新規(guī)？有哪些利弊？

　　為了加強(qiáng)銀行體系的一本充足度和穩(wěn)健性，最近國家公布了一些銀行監(jiān)管新規(guī)，推動(dòng)銀行向零售中小企業(yè)轉(zhuǎn)型，那么這些銀行資金監(jiān)管新規(guī)有哪些呢？在具體市場(chǎng)的分析下，有哪些利弊？下面跟著小編一起來看看吧！

　　新規(guī)著眼于加強(qiáng)銀行體系的資本充足度和穩(wěn)健性,并推動(dòng)銀行向零售與中小業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,總體來看新規(guī)基本符合此前《征求意見稿》及市場(chǎng)預(yù)期。新規(guī)內(nèi)容和實(shí)施日程的確定反映了監(jiān)管層對(duì)銀行中長期風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)保持嚴(yán)控和逐步降低風(fēng)險(xiǎn)的立場(chǎng),此輪經(jīng)濟(jì)刺激政策是否會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大銀行原有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂基本可以解除,對(duì)銀行業(yè)中長期發(fā)展與估值提升是利好。從靜態(tài)來看,新規(guī)對(duì)內(nèi)評(píng)法銀行較為有利,對(duì)多數(shù)中小銀行的充足率、資本回報(bào)和估值都構(gòu)成小幅負(fù)面影響,但從動(dòng)態(tài)來看,戰(zhàn)略執(zhí)行力和管理質(zhì)量較高的銀行仍能通過較快的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型來規(guī)避新規(guī)的負(fù)面影響。當(dāng)前板塊動(dòng)態(tài)PB估值僅在1倍附近,已提前充分反映經(jīng)濟(jì)周期以及資本新規(guī)的負(fù)面影響,未來經(jīng)濟(jì)政策將趨于進(jìn)一步放松,銀行板塊面臨整體性估值修復(fù)機(jī)會(huì),維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí),重點(diǎn)推薦對(duì)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型具備更強(qiáng)適應(yīng)能力的興業(yè)、民生、招商。

　　要點(diǎn):

　　事件內(nèi)容:媒體報(bào)道:國務(wù)院辦公廳發(fā)布消息稱,溫家寶總理6日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,聽取關(guān)于制定《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》的匯報(bào)。會(huì)議稱,該辦法擬于2013年1月1日開始實(shí)施。

　　新規(guī)維持原有達(dá)標(biāo)線,但或?qū)�過渡期進(jìn)行延長,好于此前《征求意見稿》及市場(chǎng)預(yù)期:新規(guī)關(guān)于充足率達(dá)標(biāo)線(一級(jí)資本與總資本:系統(tǒng)重要/非系統(tǒng)重要=9.5%/8.5%與11.5%/10.5%)與此前的《征求意見稿》一致,從“要合理安排資本充足率達(dá)標(biāo)過渡期,以利于保持適當(dāng)?shù)男刨J增速”措辭中,我們預(yù)期新規(guī)可能將對(duì)過渡期作適當(dāng)延長,這將好于市場(chǎng)(原預(yù)期系統(tǒng)重要性/非系統(tǒng)重要性銀行/農(nóng)村性銀行于2013/2016/2018年底達(dá)標(biāo))。

　　預(yù)期計(jì)入二級(jí)資本的超額撥備線下調(diào),國有銀行從中受益,兌現(xiàn)此前市場(chǎng)預(yù)期:《征求意見稿》中將超額撥備線定為150%,媒體報(bào)道的新規(guī)未明確,但我們預(yù)期將下調(diào)為100%(仍不得超過貸款風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)1.25%)。此前各家銀行已把貸款損失一般準(zhǔn)備計(jì)入附屬資本(國有銀行計(jì)提上限為不超過貸款余額的1%),因而此輪下調(diào)的主要受益者為存量不良率較高的國有銀行(尤其是農(nóng)行;中小銀行由于存量不良率較低、覆蓋率高,計(jì)入附屬資本的撥備已較多,在此輪下調(diào)中無法受益)。