報(bào)告稱一半股民去年賺錢了 自然人投資者比例由1/4提升至半數(shù)以上
與2018年相比,2019年在股票投資中盈利的受調(diào)查自然人投資者比例由四分之一提升至半數(shù)以上,“10%-30%”為主要盈利區(qū)間。
3月28日,中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司發(fā)布《2019年度全國股票市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)。
報(bào)告顯示,我國資本市場自然人投資者行為特點(diǎn)繼續(xù)呈現(xiàn)積極變化,與此同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者作用凸顯,投資者選擇更加理性。主要結(jié)論如下:
1.2019年自然人投資者證券知識(shí)水平有所提升,與2018年相比,屬于“新手上路”的占比下降,對(duì)投資有認(rèn)識(shí)和了解的占比上升。
2.自然人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)有了較大幅度的提高,多數(shù)具備股票、銀行理財(cái)、公募基金等方面的投資經(jīng)驗(yàn),購買過集合理財(cái)計(jì)劃、公募基金的投資者占比增長最快。
3.投資者最偏好投資于股票、銀行理財(cái)和存款,超四成受調(diào)查自然人投資者在股票上投資最多,近七成的受調(diào)查自然人投資者把股票投資金額控制在家庭收入的30%以內(nèi)。
4.與2018年相比,2019年在股票投資中盈利的受調(diào)查自然人投資者比例由四分之一提升至半數(shù)以上,“10%-30%”為主要盈利區(qū)間。
5.自然人投資者為獲取收益可承擔(dān)一定投資風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)偏好較上一年度有明顯提升,止盈變現(xiàn)收益率有所提升,能夠承受的虧損比例有所提高。
6.受調(diào)查自然人投資者認(rèn)為2019年自身證券知識(shí)儲(chǔ)備及對(duì)市場的理解是決定其股票投資盈虧的最主要因素,認(rèn)為政策因素決定其投資盈虧的投資者比例有所降低。
7.自然人投資者的行權(quán)意識(shí)有所提升,行使過股東權(quán)利的投資者比例同比上升了4個(gè)百分點(diǎn),其中決策參與權(quán)和知情權(quán)是投資者行使最多的兩項(xiàng)權(quán)利。
8.自然人投資者的年齡越大,證券知識(shí)水平越高,持股時(shí)間越長,同時(shí)越傾向于長線價(jià)值投資;自然人投資者的學(xué)歷越高,風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高,越傾向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資。
9.在各項(xiàng)投資者保護(hù)工作措施中,明確市場規(guī)則并強(qiáng)化信息披露仍是受調(diào)查自然人投資者重點(diǎn)關(guān)注的方面。
10.在受調(diào)查者中,2019年股票投資獲利的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、一般機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者比例分別為91.4%、68.9%和55.2%,專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的盈利情況顯著好于其他兩類投資者。
11.在受調(diào)查者中,平均持股時(shí)間大于1個(gè)月的機(jī)構(gòu)投資者占比為94.0%,自然人投資者占比為85.7%,受調(diào)查一般機(jī)構(gòu)投資者的平均持股時(shí)間要長于自然人投資者。
12.一般機(jī)構(gòu)投資者買賣股票的操作風(fēng)格以長線為主,自然人投資者以中長線為主;一般機(jī)構(gòu)投資者在投資板塊上沒有固定傾向,自然人投資者2019年更多偏好投資主板和中小板。
13.使用杠桿資金炒股的一般機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者占比均為三成左右,62.8%的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者有使用股指期貨或股指期權(quán)等金融衍生品。
14.一般機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于止盈變現(xiàn)的收益率區(qū)間選擇與自然人投資者差別不大,但面對(duì)股票虧損時(shí)一般機(jī)構(gòu)投資者會(huì)比自然人投資者更為積極的采取措施減少虧損。
15.與自然人投資者相比,一般機(jī)構(gòu)投資者更注重獲取中長期收益,且總體期望收益水平低于自然人投資者,承擔(dān)較大投資風(fēng)險(xiǎn)的意愿也更低。
16.一般機(jī)構(gòu)投資者在投資金融產(chǎn)品時(shí)最關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn),而自然人投資者最關(guān)注收益率,行業(yè)基本面變化和上市公司基本面則為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者配置行業(yè)和個(gè)股時(shí)參考的首要因素。
17.宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期和行業(yè)基本面變化是影響專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場預(yù)期的主要因素,在不同的市場預(yù)期下,專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的股票持倉情況和行業(yè)配置均存在明顯差異。
18.超四成受調(diào)查專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者所在機(jī)構(gòu)或所管理的產(chǎn)品中股票投資金額占比在80%以上,過半數(shù)重點(diǎn)配置了科技行業(yè),股票持倉倉位與上一年度相比明顯提升。
19.投資者認(rèn)為信息披露是投資者關(guān)系管理最重要的工作內(nèi)容,“優(yōu)秀”的投資者關(guān)系管理工作標(biāo)準(zhǔn)是維持公司市值長期穩(wěn)定,投資者關(guān)系管理工作的進(jìn)步需要上市公司與監(jiān)管部門共同推動(dòng)。
20.自然人投資者主要通過交易所互動(dòng)平臺(tái)與上市公司溝通,傾向于了解上市公司業(yè)績及股價(jià)變動(dòng)情況,機(jī)構(gòu)投資者還通過現(xiàn)場調(diào)研或參觀訪問的方式與上市公司互動(dòng),同時(shí)希望了解公司股權(quán)變動(dòng)情況。
本次調(diào)查周期為2019年12月30日-2020年1月17日,共收回有效問卷19.8萬份,有效問卷回收量較去年增加14.5%。參與調(diào)查投資者覆蓋自然人投資者(197,658)、一般機(jī)構(gòu)投資者(613)、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者(188),全部為市場活躍投資者。
來源:一財(cái)網(wǎng)