創(chuàng)業(yè)板跌5%進入技術(shù)性熊市 行業(yè)板塊大部分下跌電力板塊逆市上漲
A股三大指數(shù)今日集體收跌,其中滬指下跌2.30%,深證成指下跌3.81%,創(chuàng)業(yè)板指下跌4.98%。兩市合計成交9700億元左右,行業(yè)板塊大部分下跌,電力板塊逆市上漲。北向資金今日凈賣出近90億元。
對于后市大盤走向,機構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信證券表示,A股已經(jīng)步入“慢漲三部曲”中的平靜期,市場有底有壓。貨幣寬松邊際變化的預期壓制美股估值,預計美股本輪仍有10%左右的調(diào)整空間。國內(nèi)“兩會”政策符合預期,A股市場流動性仍處于緊平衡狀態(tài)。平靜期中新主線的配置價值在提升,包括月度維度的金融、順周期板塊,“碳中和”主題;季度維度的科技與國防安全,以及疫情受損行業(yè)恢復主線。
海通證券指出,美債利率對A股是短期擾動,A股牛市格局沒變:企業(yè)盈利仍在回升中、市場情緒雖偏高但未極端。高質(zhì)量發(fā)展背景下無需糾結(jié)6%的GDP目標,科技創(chuàng)新、擴大內(nèi)需、低碳經(jīng)濟是今年“兩會”重要亮點。高波動和輪漲是牛市后期特征,短期復蘇邏輯的后周期占優(yōu),如資源和金融,輪漲后重視科技+大眾消費。
中信建投證券分析,A股市場延續(xù)了波動下跌,與前期判斷相符。兩會之后,中國經(jīng)濟仍然在景氣中平穩(wěn)運行,PPI價格水平值得關(guān)注。當前驅(qū)動市場的主要是中國信貸利率上升和海外復蘇兩條主線。這種情況下,銀行、化工、交通運輸、景點等行業(yè)的景氣程度持續(xù)改善,將成為階段性占優(yōu)行業(yè)。從長期來看,高端制造、科技創(chuàng)新仍然值得投資者堅持。
國泰君安證券指出,近兩周以來由于海外通脹預期的上升以及投資者對貼現(xiàn)率的擔憂,A股市場尤其是前期抱團股出現(xiàn)迅速且猛烈的調(diào)整。當前的問題其實更多的是結(jié)構(gòu)性矛盾,而非總量問題。在中小盤結(jié)構(gòu)當中,周期公司數(shù)量與市值占比均相對更高,隨著經(jīng)濟復蘇的縱深與景氣的擴散,更多的抱團外的行業(yè)、公司有望進入盈利和估值的改善。另一方面,利率的上升一部分反映的是經(jīng)濟增長的加快,其次是通脹預期的上行,在短期劇烈的通脹預期波動后,未來通脹預期的斜率有望收斂,恐慌情緒也有望逐步緩和。