監(jiān)管新規(guī)對(duì)銀行做出了什么規(guī)定？面對(duì)新規(guī)銀行要做什么調(diào)整？

　　現(xiàn)如今大家的收入高了，可以選擇的銀行多了。銀行的業(yè)務(wù)面也在不停地?cái)U(kuò)寬。在這些變化里面，對(duì)銀行做出的要求也相應(yīng)的變多了，那么，給大家了解一下現(xiàn)行的監(jiān)管新規(guī)對(duì)銀行做出了哪些規(guī)定，以及面對(duì)新規(guī)銀行需要做的調(diào)整。

　　此次監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后，對(duì)于銀行業(yè)影響最大，因?yàn)殂y行業(yè)目前管理有22萬億級(jí)別的銀行理財(cái)產(chǎn)品，按照新規(guī)的要求銀行理財(cái)產(chǎn)品必須打破剛兌、凈值化管理，并且確定了嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性制度，并要求其成立專門的資產(chǎn)管理公司跟銀行的存貸款業(yè)務(wù)分開，這是對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的徹底變革。

　　銀行理財(cái)之所以有以上的頑疾，主要是因?yàn)樗�的產(chǎn)生是利率市場化和經(jīng)濟(jì)放緩的結(jié)果。近幾年經(jīng)濟(jì)放緩，內(nèi)需不足，房地產(chǎn)信貸調(diào)控，銀行創(chuàng)造的貨幣不能通過貸款釋放出去，而作為存款收益率太低，于是銀行把部分存款挪到表外作為理財(cái)產(chǎn)品，吸引存款，投資到房地產(chǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施，或者找個(gè)信托等通道高息放出去，由于實(shí)行利率市場化改革，監(jiān)管層也就允許這種做法了，沒想到最近今年增加非常快。

　　但是存在的問題是，盡管是表外產(chǎn)品但是都是剛性兌付，就是不管投資的資產(chǎn)賺了還是虧了，都必須保本保息，這對(duì)于銀行存貸款業(yè)務(wù)造成威脅，風(fēng)險(xiǎn)積聚在銀行業(yè)。也導(dǎo)致投資者冒險(xiǎn)投資，包括信托、創(chuàng)業(yè)投資基金等都存在以上問題。

　　凈值化管理的主要指向就是解決剛性兌付問題，也就是你投資的底層資產(chǎn)凈值多少，就按照凈值兌付，虧了就虧了，賺了就賺了，不像以前機(jī)構(gòu)要挪用其他產(chǎn)品的資金去兌付，或者發(fā)新的產(chǎn)品兌付舊的產(chǎn)品，這是一種旁氏融資，積累非常大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　這就會(huì)導(dǎo)致公私募的產(chǎn)品發(fā)生較難預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的考驗(yàn)最大，銀行業(yè)在金融市場上的投資能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等都將經(jīng)受市場的考驗(yàn)。

　　這個(gè)新規(guī)實(shí)施后，部分理財(cái)購買者由于害怕風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)把銀行理財(cái)資金轉(zhuǎn)投存款或者投資其他產(chǎn)品，投資貨幣基金的資金可能會(huì)更多，如果資金大部分涌向貨幣基金，那么目前高企的貨幣基金收益率也會(huì)降低，從而帶動(dòng)公開市場利率的下降。

　　還有部分資金風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的資金可能去購買公私募基金產(chǎn)品投資股市，這對(duì)股市來說是一個(gè)好消息，因?yàn)榇饲巴顿Y銀行理財(cái)產(chǎn)品可以穩(wěn)賺5%以上的收益，就沒必要去投資股市購買基金，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。此前銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展扭曲了風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，也是資本市場落后的重要原因。

　　大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品可能去做存款，因?yàn)橘Y管產(chǎn)品打破剛性兌付，凈值化管理，凸顯了風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者就會(huì)去存款，比如近期大額存單的大量發(fā)行，并提高利率，事實(shí)上就會(huì)吸引部分理財(cái)資金。

　　這可能是此次監(jiān)管層出臺(tái)資管新規(guī)最核心的初衷：從央行去年第四季度貨幣政策報(bào)告看，2017年人民幣各項(xiàng)存款余額為164.1萬億元，同比增長9.0%，比年初增加13.5萬億元，同比少增1.4萬億元。從人民幣存款部門分布看，住戶存款、非金融企業(yè)存款分別同比少增5649億元、3.2萬億元。